Il fondatore di Terra Do Kwon ha prelevato 100 milioni di dollari dal fondo di protezione dei prezzi, sostiene la SEC: vediamo cosa succede.
Il cofondatore e CEO di Terraform Labs, Do Kwon, ha prelevato più di 10.000 BTC dal fondo di protezione del progetto e da allora li ha incassati. Lo ha dichiarato la Securities and Exchange Commission in una nuova causa.
La Securities and Exchange Commission ha accusato Kwon di aver sottratto 10.000 Bitcoin dai fondi Terraform e Luna Foundation Guard poco dopo il crollo della stablecoin.
Il fondatore di Terra ha prelevato 100 milioni di dollari dal fondo di protezione dei prezzi
Seppellita in quasi 50 pagine, la documentazione che accusa lo sviluppatore di frode sui titoli è un’accusa di una forma più diretta di illecito. L’estrazione di 100 milioni di dollari da ciò che resta del fondo dell’ecosistema UST/LUNA tramite una banca svizzera.
Nel maggio 2022, UST e LUNA sono entrambi crollati in un disastro che è costato agli investitori almeno 40 miliardi di dollari. Da allora sta imperversando nell’economia delle criptovalute. Ha portato direttamente a una serie di fallimenti di prestatori di criptovalute come Voyager Digital. E indirettamente attraverso le perdite di trading che ha causato alla Alameda Research di Sam Bankman-Fried – al crollo del suo impero FTX.
In quel periodo, Terraform e Kwon hanno prelevato circa 250 milioni di dollari dal fondo che avrebbe dovuto proteggere il peg UST e li hanno trasferiti in un portafoglio privato a freddo, secondo quanto dichiarato dalla SEC.
Si ritiene che Kwon, ricercato dalle autorità sudcoreane e con un avviso rosso dell’Interpol, si stia nascondendo in Serbia. Questo non gli ha impedito di continuare a trarre profitto dai proventi di Terra/LUNA, ha dichiarato la SEC. Si afferma che:
“Su base periodica da maggio, Terraform e Kwon hanno trasferito – e continuano a trasferire – Bitcoin da questo portafoglio. Il destinatario è un’istituzione finanziaria in Svizzera e hanno convertito i Bitcoin in contanti. Tra il giugno 2022 e la data di questa denuncia [16 febbraio], oltre 100 milioni di dollari in valuta fiat sono stati ritirati da quella banca svizzera“.
A giugno, Kwon aveva definito “categoricamente false” le accuse private di aver prelevato 2,7 miliardi di dollari dall’ecosistema Terra/LUNA. Un investigatore di Twitter aveva detto che Kwon aveva incassato segretamente 80 milioni di dollari al mese per tre anni.
Non molto umile
Per un certo periodo, il modello di stablecoin algoritmica sostenuto da Kwon ha avuto un enorme successo. La capitalizzazione di mercato degli UST è passata da meno di 3 miliardi di dollari nel novembre 2021 a più di 18 miliardi di dollari l’8 maggio. Poche settimane dopo era quasi priva di valore.
Durante quel periodo di massimo splendore, Kwon si era guadagnato la reputazione di arrogante quando si trattava di ricchezza personale. Intanto l’ecosistema Terra/LUNA continuava a funzionare per mantenere l’ancoraggio al dollaro degli UST.
Quando uno stimato economista ha suggerito che i “meccanismi di autocorrezione” come il meccanismo di arbitraggio controllato dalla DAO tra UST e LUNA “non funzionano quando gli esseri umani in preda al panico si precipitano verso l’uscita“, Kwon ha twittato:
“Non discuto con i poveri su Twitter, e mi dispiace di non avere con me alcuno spicciolo per lei al momento“.
La SEC ha sostenuto che, oltre a UST e LUNA come titoli non registrati, Terraform Labs ha segretamente sostenuto il valore di UST. Lo ha fatto attraverso il market making , senza rivelare il fallimento dell’algoritmo di arbitraggio della DAO.
“L’ecosistema Terraform non era né decentralizzato né finanziario“, ha dichiarato Gurbir Grewal, direttore della Division of Enforcement della SEC. “Si trattava semplicemente di una frode sostenuta da una cosiddetta ‘stablecoin’ algoritmica – il cui prezzo era controllato dagli imputati, non da alcun codice“.