Finanziamento di una società da parte di VC: alla scoperta di seed e serie

Finalmente svelate le cinque fasi del finanziamento di una società da parte di fondi: Pre-Seed, Seed Round, Serie A, Serie B e Serie C.

Il finanziamento di società di criptovalute Venture Capital ha alcuni punti in comune, ma anche differenze, con il finanziamento tradizionale di VC.

In generale, il finanziamento VC descrive un pool di investitori che cercano di moltiplicare il proprio investimento allocandolo in una società ad alto potenziale. Prima di investire in un’azienda, esaminano diversi progetti valutandone il potenziale di crescita e il potenziale ritorno positivo sull’investimento. I fondi VC diversificano i loro investimenti al fine di ridurre al minimo il rischio di ribasso e la potenziale volatilità.

Le cinque fasi del finanziamento di una società: Seed e Serie

Il finanziamento standard del capitale di rischio avviene in cinque fasi:

Pre-seed: il progetto è in una fase molto precoce (spesso non più di un’idea) e gli investimenti provengono da familiari e amici.
Seed round: il prodotto sta testando la sua fattibilità, che include l’analisi del potenziale di mercato, l’analisi della concorrenza e lo sviluppo di un prodotto in fase di testing. In questa fase vengono utilizzati i pitch deck, il flusso di cassa, le roadmap e altri strumenti per cercare attivamente gli investitori.
Serie A: il prodotto è convalidato, in crescita e supportato da una forte community. Gli investimenti in questa fase sono meno rischiosi per gli investitori, ma più costosi e si concentrano sul marketing e sulla pubblicità.
Serie B: il prodotto ha una vasta base di utenti e si sta espandendo, l’attenzione agli investimenti è rivolta al marketing, alle vendite, alle risorse umane, allo sviluppo del business e al servizio clienti.
Serie C: focus sulla diversificazione delle linee di prodotti e sull’accesso ai mercati internazionali; il prodotto è commercialmente valido.

Tuttavia, il finanziamento di progetti in criptovalute è un po’ diverso, perché molti progetti non superano mai le due fasi iniziali. Sebbene ci siano alcuni esempi di finanziamenti di serie A (Praxis , Rarify) e di serie B (Dune Analytics, Palm NFT Studio), solo poche aziende raggiungono la maturità di FTX, che ha raccolto 32 miliardi di dollari in un finanziamento di serie C.

Investimento VC in criptovalute vs tradizionali

L’industria delle criptovalute è ancora relativamente nuova e la maggior parte dei progetti non ha modelli di business convalidati.

Tuttavia ci sono alcuni fattori che rendono diversi i finanziamenti di criptovalute in modo che anche le grandi aziende con enormi capitalizzazioni di mercato non aprano necessariamente ulteriori round di finanziamento.

Ad esempio, la maggior parte dei progetti di criptovaluta raccolgono denaro tramite token anziché tramite azioni.

Raccogliere fondi tramite un ICO o un IDO (Initial Coin/DEX Offering) invece di vendere azioni significa che gli investitori si assumono un diverso tipo di rischio. L’acquisto di token tramite un ICO consente agli investitori di incassare la propria quota prima e più facilmente, ma i prodotti sono spesso meno solidi e meno affidabili rispetto ai loro equivalenti di vendita di azioni.

Inoltre, i progetti crittografici richiedono un diverso tipo di marketing, poiché piattaforme come Google e Facebook limitano la portata del marketing digitale “tradizionale” per le criptovalute. Ciò ha portato le criptovalute a fare molto affidamento sui metodi di influencer marketing, limitando la misura in cui la fattibilità di un prodotto può essere testata prima del lancio.

In conclusione, il finanziamento di criptovalute è più rapido ma è basato su tentativi ed errori e comporta una regolamentazione molto inferiore. I fondi VC possono e spesso supportano progetti lanciati tramite influencer marketing, utilizzando le loro relazioni nel settore.

Ciò può aumentare la legittimità di un progetto (se VC affermati lo supportano). Tuttavia, può anche ritorcersi contro, poiché i fondi di criptovalute devono affrontare venti contrari per introdurre strumenti dalla finanza tradizionale. Questo va contro l’etica decentralizzata dell’industria delle criptovalute.