FTX mette 1,4 miliardi sul tavolo per Voyager: gli utenti sono finalmente in salvo?

FTX ha fatto un’offerta da 1,4 miliardi di dollari per le risorse di Voyager Digital, cercando di fornire agli utenti una via d’uscita se si spostano sulla sua piattaforma, ma ci sono dei rischi.

A settembre, l’exchange di criptovalute FTX US si è assicurato l’offerta vincente per le attività della società di intermediazione crittografica in conflitto Voyager Digital con un’offerta di circa 1,4 miliardi di dollari.

L’offerta era costituita dal valore di mercato equo delle partecipazioni in criptovalute di Voyager “in una data futura da determinare”.

Secondo Voyager, agli attuali prezzi di mercato, il valore equo delle sue partecipazioni era stimato intorno a 1,3 miliardi di dollari e l’accordo includeva una “considerazione aggiuntiva”, stimata in circa 111 milioni.

Da allora, sono emerse ulteriori informazioni sul caso, inclusi documenti del tribunale che dimostrano che solo 51 milioni di dollari in contanti sono stati effettivamente pagati per Voyager Digital. I documenti affermano che i crediti qualificati riceveranno una quota proporzionale dei $ 1,31 miliardi di FTX forniti per le risorse crittografiche di Voyager.

Di conseguenza, i 111 milioni di dollari dell’accordo sono divisi in 51 milioni di dollari pagati per le risorse, la proprietà intellettuale e la base di utenti di Voyager e i 60 milioni di dollari. Questi comprendono un credito sul conto maturato di 50 dollari per ogni cliente che si unisce a FEX. Oltre un credito di 20 dollari milioni di guadagni.

Gli utenti di Voyager cercano soluzioni

Gli utenti della società fallita continuano a cercare risposte, organizzandosi attraverso i social media per raccogliere quante più informazioni possibili. Anche se la notizia dell’offerta vincente di FTX trapela da documenti giudiziari e altre scarse fonti.

Secondo i calcoli preliminari effettuati dagli utenti utilizzando il bilancio di Voyager, gli utenti che trasferiscono a FTX potrebbero prevedere di subire una perdita di oltre il 30% sui propri asset. Alcune persone credono che qualsiasi tipo di ritorno sia preferibile a non vedere nulla quando la piattaforma è crollata.

Le offerte di finanziamento

Sam Bankman-Fried, CEO di FTX, ha affermato che le offerte della società erano “solitamente determinate da un prezzo di mercato equo”, con la società che acquistava attività per rivenderle ai clienti.

Dopo aver fornito un prestito di 670 milioni di dollari all’hedge fund di criptovaluta Three Arrows Capital, che è andato in default a fine giugno, i problemi di Voyager sono diventati evidenti. Il prestito Three Arrows Capital non è stato incluso nella proposta di FTX.

Attualmente, sembra che gli utenti che vorrebbero riavere i loro fondi dovranno sciamare sulle piattaforme di trading di FTX se l’accordo sarà approvato dal tribunale. Di conseguenza, FTX vedrebbe un enorme aumento degli utenti mentre l’app Voyager finirebbe.

Ci sono alcuni problemi di cui i consumatori che potrebbero presto passare a FTX dovrebbero essere a conoscenza se decidono di rimanere sulla nuova piattaforma.

Con rendimenti percentuali annuali (APY) che sono in genere inferiori a quelli che i clienti ricevevano su altre piattaforme di prestito di criptovalute. Tra queste Voyager, FTX offre ai suoi utenti l’opportunità di guadagnare interessi sulle loro partecipazioni in criptovaluta.

FTX e Alameda Research

Sam Bankman-Fried, CEO di FTX, ha lanciato l’attività di trading quantitativo di criptovalute Alameda Research e funge da market maker. La società sembra spesso operare inosservata. Ma con il suo elevato volume di scambi e l’incredibile profitto di un miliardo di dollari nel 2021, l’impresa è diventata più difficile con il tempo.

Data la sua connessione con FTX, alcuni hanno considerato l’influenza di Alameda Research come un potenziale conflitto di interessi. Secondo FTX e Alameda, che sono state in grado di “beneficiare di una lacuna normativa che ha consentito loro di fare trading e trarre profitto dalle criptovalute”. Cory Klippsten, CEO della startup di criptovalute Swan Bitcoin, hanno affermato di non aver dovuto aderire alle stesse regole degli istituti finanziari convenzionali.

Sam Bankman-Fried ha affermato che Alameda è una “entità completamente diversa” che non riceve un’attenzione speciale. Ci sono ancora problemi perché Caroline Ellison, CEO di Bankman-Fried e Alameda, risiedeva in precedenza in un appartamento con altri otto colleghi, secondo un rapporto di Bloomberg del settembre 2022.

Le mosse aziendali

In risposta, Ellison ha dichiarato che sono “a distanza di mercato” e ricevono lo stesso trattamento degli altri market maker. A causa dell’accesso anticipato alla liquidità da parte dell’exchange, Alameda è stato il primo trader più grande. Non è più il principale market maker della piattaforma, afferma Bankman-Fried.

Le autorità di regolamentazione potrebbero presto prendere di nuovo di mira FTX a causa del potenziale conflitto di interessi. Ma poiché l’azienda è presumibilmente attivamente in contatto con la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, ci sono meno probabilità che ciò accada.