Margin Trading: grandi vincite, grandi perdite e... grandi multe! -

Con il braccio di ferro in corso tra criptovalute e regolamenti, il margin trading è piuttosto difficile. Ecco una guida completa per il 2022.

Il tanto atteso tiro alla fune tra “criptovalute” e “regolamenti” è più che mai attuale oggi. Dai divieti generali alle tasse sui profitti fino al corso legale di Bitcoin, le normative sulle criptovalute sono uno degli argomenti più caldi al momento. In tutto questo paesi e governi di tutto il mondo stanno facendo del loro meglio per sistemare la questione.

Quando i governi vengono coinvolti nel mondo delle criptovalute, le persone in qualche modo se ne accorgono. Quindi anche in acque agitate, la buona notizia è che sempre più persone stanno conoscendo e cercando di capire le criptovalute. Questo può facilmente tradursi in un’adozione sempre maggiore di persone che salgono sul carro delle criptovalute. Tutti vogliono avere un’esposizione finanziaria nel mondo della blockchain.

Ad oggi la maggior parte delle leggi sulle cripto sono fruste politiche da utilizzare per tenere sotto controllo i cittadini. Tuttavia ci sono alcune regole che possono avere degli aspetti positivi. Una di queste sono è la legge sul “margin trading“, soprattutto negli Stati Uniti. Continua a leggere per sapere cos’è il margin trading, i regolamenti associati e tutto quello che serve sapere a riguardo.

Indice dei contenuti

Margin Trading: ecco che cos’è

Fonte: primexbt.com

In poche parole il Margin Trading è un metodo finanziario per svolgere attività di trading utilizzando denaro preso in prestito da una terza parte, per il quale i tuoi investimenti esistenti fungono da garanzia (o collaterale). Per fare ciò, la società di intermediazione o la piattaforma in questione ti offre un capitale anticipato per fare trading sul mercato. Questo capitale viene offerto contro i tuoi asset e titoli già posseduti.

Pensalo come un prestito offerto appositamente per scopi di trading. Il trading con margine è diventato molto popolare negli ultimi anni. A differenza delle banche o di altri istituti di credito, puoi prendere in prestito denaro a un tasso di interesse relativamente inferiore e con meno burocrazia e negoziazioni.

Puoi pensare al trading con margine come un catalizzatore per la tua performance di trading. Se la tua scommessa vince, realizzerai dei profitti straordinari. In caso contrario è necessario rimborsare più del capitale preso in prestito inizialmente. Inoltre vengono addebitati interessi che amplificano le perdite subite dal trader.

Ora che abbiamo capito come funziona il trading con margine, analizziamo i principali rischi associati di cui un trader con margine deve tenere conto.

Rischi associati al Margin Trading

Le perdite sono amplificate

Come affermato in precedenza, i trader che sbagliano a fare trading con margine possono finire per perdere più di quanto avevano inizialmente investito. A differenza del mercato spot in cui i trader possono solo perdere il denaro che hanno in mano, il trading con margine assicura che il trader sia indebitato con il broker.

Il temuto Margine Call

Per ogni dollaro preso in prestito a margine, una percentuale del patrimonio come ad esempio gli asset nel conto spot, è bloccata come garanzia. Quando il valore del patrimonio scende al di sotto di un certo valore, il broker attiva il cosiddetto Margin Call. Si tratta sostanzialmente di una richiesta per il trader di aggiungere fondi o liquidare azioni per soddisfare il valore della garanzia. Se il trader non risponde a questa chiamata, il broker può vendere le partecipazioni per recuperare il proprio denaro.

Liquidazione delle garanzie

Facendo riferimento al punto precedente, la garanzia vincolata al prestito con margine può essere liquidata dal broker se la margin call non viene soddisfatta. In aggiunta a ciò, la parte rimanente del prestito costituirà un debito non garantito. Questo viene ulteriormente segnalato alle agenzie di rating del credito. In questo modo il punteggio di credito del trader subisce le conseguenze.

Studiando questi rischi legati al trading a margine, le autorità di regolamentazione negli Stati Uniti, ad esempio CFTC – Commodity Futures Trading Commission e NFA – National Futures Association, hanno impedito agli exchange di offrire prodotti come il trading a margine.

Analizziamo le normative in vigore per quanto riguarda il trading con margine.

Le migliori piattaforme per fare margin trading sono:

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Regolamenti sul Margin Trading per i cittadini statunitensi: arriveranno anche in Italia?

In poche parole gli Stati Uniti e le loro autorità di regolamentazione hanno deciso di non fornire licenze di Margin Trading a nessun exchange di criptovalute. I derivati crittografici, come mezzo di investimento, stanno crescendo in tutto il mondo. Tuttavia i cittadini statunitensi hanno pochissimi modi per sfruttare il trading a margine.

Secondo il codice degli Stati Uniti: Title 7, solo gli FCM o i Futures Commission Merchant – registrati presso la Commodity Futures Trading Commission, possono offrire derivati di criptovaluta e servizi di trading.

Indipendentemente da ciò, Coinbase Pro, un’ala del famoso broker di criptovalute Coinbase, offriva servizi di trading a margine. Ma alla fine del 2020 la CFTC e le sue linee guida hanno imposto loro di interrompere immediatamente l’erogazione di questo prodotto finanziario. Coinbase sta lavorando con le autorità di regolamentazione per ottenere “normative chiare e di buon senso per proteggere e offrire tranquillità ai clienti statunitensi“.

Multe salatissime

Il mercato delle criptovalute nel 2021 non ha avuto un percorso privo di ostacoli come molti possono immaginare. A BitMEX, una piattaforma P2P che offre prodotti in criptovaluta, è stata inflitta una multa di $100 milioni di dollari dalla Corte federale degli Stati Uniti. Il motivo di questa multa è che BitMEX offre derivati e/o servizi di trading con margine a cittadini statunitensi che violano il Commodity Exchange Act (CEA).

Oltre a questi casi, la CFTC ha imposto sanzioni a 14 di queste piattaforme per aver offerto derivati e servizi di trading con margine. La CFTC sostiene che le sanzioni da $1,25 milioni di dollari contro Kraken erano “una parte del più ampio sforzo della CFTC per proteggere i clienti statunitensi“.

McDermott Will & Emery (MWE), un rinomato studio legale, si aspetta delle regolamentazioni più stringenti nello spazio delle criptovalute in futuro. Oltre a CFTC e SEC, MWE prevede anche che il Treasury e l’Office of the Comptroller of the Currency esercitino un’influenza sulla nascente industria delle criptovalute. Detto questo, ogni paese ha le proprie leggi in materia di servizi finanziari.

Abbiamo scoperto che nel recente passato il margin trading è stato perseguitato dalle autorità. Quindi viene spontaneo chiederci: abbiamo una via d’uscita? Scopriamolo insieme.

Margin Trading su Kraken

Esiste solo una piattaforma autorizzata e affidabile per il margin trading negli Stati Uniti. Si tratta di Kraken, una banca e un exchange di criptovalute con sede negli Stati Uniti.

Eleggibilità

Gli utenti negli Stati Uniti devono avere intatta la verifica di livello intermedio o professional. Inoltre su Kraken c’è un limite finanziario da rispettare per fare trading con margine.

I singoli clienti devono avere più di $10 milioni di dollari in asset investiti (criptovalute, azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, immobili).

Per i clienti istituzionali, l’istituto rappresentato deve qualificarsi come ECP (Eligible Contract Participant) ai sensi della legge statunitense. Quindi anche qui deve avere più di $10 milioni di dollari totali in asset.

Suggerimento aggiuntivo: gli utenti al di fuori degli Stati Uniti devono verificare al livello intermedio per continuare a fare trading con margine. Quelli con verifica di livello pro non saranno interessati da questa misura.

Prodotti

Kraken offre trading con margine su oltre 35 criptovalute, tra cui criptovalute bluechip come Bitcoin, Ethereum e altre. Qui troverai l’elenco completo.

Tutti gli asset possono essere scambiati in coppia con $BTC, $USD, $EUR o $ETH.

Leva

È qui che il potenziale del trading con margine è effettivamente limitato per i cittadini risiedenti negli USA. Kraken consente solo una leva 5x per i cittadini statunitensi. Per aggiungere contesto, gli utenti non statunitensi godono di Futures con una leva fino a 50x.

Il limite di leva finanziaria 1:5 di Kraken si conforma sostanzialmente alle autorità di regolamentazione per fornire opportunità di trading a margine sicure, ma allo stesso tempo redditizie, ai cittadini statunitensi.

Commissioni

Le commissioni sul trading a margine su Kraken sono estremamente competitive e sembrano ragionevoli per la maggior parte degli utenti di criptovalute.

Per aprire una posizione con margine verranno addebitate commissioni fino allo 0,02%. Ogni quattro ore in cui mantieni una posizione “aperta” verrà addebitata una commissione di rollover massima dello 0,02%.

Considerazioni finali

Non si possono negare i vantaggi offerti dal trading a margine agli utenti nel mercato delle criptovalute. Tuttavia non dobbiamo mai dimenticarci che anche le perdite possono aumentare in breve tempo se puntiamo sul cavallo sbagliato. Per proteggere i trader da tali situazioni, le autorità di regolamentazione negli Stati Uniti hanno di fatto costruito un muro di cemento attorno al margin trading.

I cittadini statunitensi, anche quelli che vivono al di fuori degli Stati Uniti, dovranno rinunciare ai vantaggi legati al trading con margine. E con ogni probabilità il trading a margine rimarrà estraneo agli Stati Uniti per un bel po’ di tempo. Fino ad allora, soddisfare i requisiti di Kraken e fare trading con una leva 5x sembra essere la soluzione migliore.