Bitcoin va giù con l’annuncio della Russia, ma questo segnale ci rivela qualcosa

Mai dall’inizio del 2022 il profitto derivante da attività di mining di Bitcoin aveva raggiunto una quota 30%. Analizziamo bene la situazione e capiamo questo dettaglio come può aiutarci.

I delicati equilibri geopolitici sembrano aver influenzato anche il mondo delle criptovalute ed in particolare di Bitcoin. Ecco lo scenario.

Il margine di profitto derivante da attività di mining di Bitcoin è del del 30%. Mai così basso da gennaio 2021. Bitcoin è a prezzo di sconto o dobbiamo aspettarci un’ulteriore correzione?

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Costo di mining di Bitcoin come metrica

Nella ricerca di indicatori del fondo del mercato o segnali di acquisto, i trader si sono rivolti a una varietà di fonti di dati, tra cui le medie mobili (MA), l’indice di forza relativa (RSI), vari schemi grafici, indicatori tecnici, il modello stock to flow , e altro ancora.

Ma una metrica moderna si distingue sempre più per il suo potere predittivo.
Il costo medio di mining di Bitcoin rappresenta il costo medio stimato di mining di un singolo Bitcoin. Per quasi tutta la vita di Bitcoin, il costo medio di mining è stato significativamente inferiore al prezzo medio di mercato di Bitcoin.

Il prezzo di mercato è sceso al di sotto del costo medio di mining solo in tre occasioni: dal 2016 al 2017, dalla fine del 2018 a maggio 2019 e all’inizio del 2020, ciascuna per meno di sei mesi alla volta. Ogni volta, il prezzo di Bitcoin è fortemente aumentato, portandolo a un picco temporaneo in cui il prezzo di mercato è diversi multipli del costo di mining.

Ogni volta che il prezzo scende al di sotto del costo di mining, i minatori di Bitcoin hanno tre opzioni:

1. Vendere in perdita;
2. Holdare;
3. Ridimensionare le attività minerarie.

L’insieme di queste scelte può contribuire al rally dei prezzi osservato nell’immediato futuro. In questo momento, il prezzo di mercato di Bitcoin (~$39.000) è solo del 30% superiore al suo costo di mining (~$30.000) e si sta avvicinando pericolosamente ad una convergenza.

Il prezzo di mercato di Bitcoin è ora al moltiplicatore più basso da gennaio 2021, attestandosi a 1,3 volte. Di solito la storia si ripete: minore è il divario tra valore di mercato e costo di mining, più il Bitcoin diventa appetibile come investimento.

Tuttavia, con le condizioni generali di mercato ribassiste e l’incertezza sull’ambiente macro, i trader e gli investitori dovrebbero essere cauti nei confronti di Bitcoin e altcoin.